狙神荣耀手游v2.8.6 安卓版|大盘持续下跌导致市场估值下降；5G发展不及预期。核心观点：疫情蔓延，产能去化空前，猪价将创新高。在非洲猪瘟的影响下，我国许多省份能繁母猪产能均出现大幅下跌，其中河南、山西、吉林、江苏、辽宁等省份母猪产能下跌幅度预计超过30%。当前，非洲猪瘟疫情在南方的蔓延形势有所缓解，大规模抛售已减缓，但在疫苗短期内无法上市的背景下，养殖户生猪复养存在难度，产能依旧处于下行趋势，未来我国猪肉市场将面临较大缺口，猪价高企势在必行。另外，非洲猪瘟基因结构复杂，我们初步判断2020年之前难有相关疫苗可使用。

三四线城市受棚改货币化安置的影响有望小于预期，但下半年棚改或将面临“财政前移”，全年销售依旧承压。预计2019年三四线城市销售面积下滑6.0%，销售额下滑7.9%。结合业绩增速与估值性价比综合考虑，二线龙头值得重点配置，建议关注华夏幸福、新城控股、中南建设、阳光城、蓝光发展、金科股份等标的，长期看好万科A、保利地产、招商蛇口、融创中国、中国恒大。楼市动态：销售、库存、去化周期高于去年同期水平销售端：新房端，本周我们覆盖的41个城市成交561.7万平，环比提升7.4%。分城市等级看，一二三线城市累计成交量与去年同期相比分别为40.1%、34.8%、-6.2%。二手房端，本周我们覆盖的16个城市二手房成交201.6万平，环比提升8.7%，同比提升38.3%；今年以来累计成交1930.8万平，同比提升8.0%。

昆仑墟手游v1.1.6 安卓版:使得市场对水泥板块全年盈利中枢上修，业绩确定性进一步加强，随着市场对水泥新均衡的逐步认可，淡季或成为

狙神荣耀手游v2.8.6 安卓版|我们看好布局较早，具备技术沉淀的5G解决方案供应商，建议关注日海智能、高新兴。华为5G全球部署加速，产业链国产替代仍在加速。华为在6月26日的媒体见面会上表示，目前为止，华为已在全球范围内签署了50份5G商用合同，5G基站全球发货量超过15万个，无论合同数还是发货量均遥遥领先。无论美国是否制裁，华为国产替代的决心不会改变，华为正在基站侧高频高速覆铜板、PCB、高端连接器、中低端FPGA、光模块，手机侧存储芯片、模拟/传感/分立芯片上寻找并扶持国内供应商。持续受益于华为份额提升，建议关注紫光国微、韦尔股份。

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