功夫大黄豆手游v0.19.2.5 安卓版|二、做时间的朋友，持续看好白马价值股：变化的是周期景气的位臵，不变的是其核心竞争力和成长性，持续看好白马价值股，做时间的朋友。持续跟踪并推荐——万华化学、扬农化工、华鲁恒升。石化领域持续看好：C2C3产业链（卫星石化）、民营大炼化（桐昆股份、荣盛石化、恒力股份、恒逸石化、东方盛虹等）。

三四线城市地产销售下滑超预期；资金改善不及预期。投资要点治超效应释放，保有量持续提升。（1）重卡主要由工程类重卡和物流类重卡组成。当前物流重卡的结构性替代已经完成（公路对铁路、重卡对中卡等），随着房地产、基建投资增速趋缓，在运力没有大的变化的情况下，重卡保有量将趋于稳定。

PVZBW v0.02 安卓版:地产信托监管，行业规模增长承压；2）当前监管环境下，信托公司加速提升主动管理能力，叠加去年同期低基数

功夫大黄豆手游v0.19.2.5 安卓版|如果以往博弈周期，对于政策不确定性因素给予板块估值一定的折价，那么，当市场对于今年地产政策解读达成一致看法时，行业估值是否应该给予一定的提升以体现确定性？当然，我们不否认近期市场对于板块政策看法未达一致时，整个板块调整相对明显，但我们认为调整空间有限，我们仍看好今年地产股机会。标的上：1）建议关注强融资优势的一线龙头房企如万科A、招商蛇口、保利地产等；2）关注险资积极入股的企业，如华夏幸福、金地集团等以及增速相对稳定且有高分红的企业如荣盛发展等；3）成长突出的企业在周期轮动中一般有较强的表现，建议关注新城控股、中南建设、旭辉控股（H股）、融创中国（H股）等；4）园区类企业的开发+运营模式具备业绩水龙头+业绩安全垫的双重优势，这一类企业可关注如张江高科等；另外，物业服务类企业在未来具备一定的发展空间，可关注中航善达、碧桂园服务（H股）等。■政策因素、经营风险、市场成交不及预期、销售不及预期。

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